המיליארדר ריי דאליו, מייסד קרן הגידור הגדולה בעולם, ברידג’ווטר אסושיאייטס, הצהיר על העדפתו לזהב וביטקוין על פני נכסים מבוססי חוב, תוך שהוא מזהיר מפני משבר חוב עולמי מתקרב. דאליו, שנאם במהלך שבוע הפיננסים באבו דאבי, התייחס לעלייה חסרת התקדים ברמות החוב של הכלכלות הגדולות בעולם וציין כי המצב כלל לא יציב.
“אני רוצה להתרחק מנכסים מבוססי חוב כמו אג”ח וחובות אחרים, ולהחזיק בנכסים קשיחים כמו זהב וביטקוין,” אמר דאליו, על פי דיווח של ה-South China Morning Post. הוא הוסיף כי מלבד גרמניה, כל הכלכלות הגדולות חוות עלייה משמעותית ברמת החוב שלהן, מצב שלדבריו יוביל למשבר חוב בלתי נמנע ולירידת ערך משמעותית של מטבעות.
בעבר היה נגד, היום ממליץ להשקיע
עמדתו של דאליו כלפי ביטקוין מעוררת עניין רב, במיוחד לאור התבטאויותיו בעבר. בפברואר 2023 אמר בראיון ל-CNBC כי הוא אינו מחבב את המטבע הדיגיטלי. ״ביטקוין לא ישמש כמטבע אפקטיבי״, אמר אז, תוך שהוא מבקר את הביטקוין על חוסר יציבותו ועל היותו אמצעי אחסון ערך ומדיום להחלפה לא יעיל.
כבר בשנת 2020 דאליו הביע ספקות לגבי המטבעות הדיגיטליים, כשהוא מציין את התנודתיות הרבה שלהם, השימושים המוגבלים ואת העובדה שאין עליהם שליטה ממשלתית. עם זאת, בשנת 2021 הוא הודה כי הוא עצמו מחזיק בביטקוין, צעד שהצביע על פתיחותו המסוימת לנכסים דיגיטליים.
האם אנחנו לקראת משבר עולמי?
לדברי דאליו, רמות החוב בעולם הגיעו לנקודות שיא מסוכנות. הוא ציין כי הכלכלות הגדולות, כולל ארה”ב, סין ומדינות האיחוד האירופי, מלבד גרמניה, נמצאות במצב שבו המשך העלייה ברמת החוב יוביל בהכרח למשבר. ״זה בלתיאפשרי עבור המדינות הללו להימנע ממשבר חוב בעתיד״, אמר, תוך שהוא מזהיר מפני ירידה דרמטית בערך הכסף כתוצאה מכך.
דאליו, שפרש מהניהול הפעיל של ברידג’ווטר בשנת 2022 לאחר שוויתר על תפקידו כיו”ר הקרן, נותר דמות בולטת בעולם הפיננסים. הקרן, שנוסדה בשנת 1975, הפכה לאחת מקרנות הגידור המשפיעות בעולם, וניהול הנכסים שלה מגיע לעשרות מיליארדי דולרים.
ההצהרות של דאליו מצביעות על שינוי מעניין בשיח הכלכלי העולמי, כאשר משקיעים מובילים מתחילים לבחון מחדש את האסטרטגיות שלהם לנוכח רמות החוב הגוברות והחששות מפני אינפלציה.
המעבר שלו לנכסים “קשיחים” כמו זהב וביטקוין עשוי לשמש סימן לעוד משקיעים המעריכים מחדש את האסטרטגיות שלהם בעולם של חוסר ודאות כלכלית הולכת וגוברת.
קחו למשל את הנשיא האמריקאי הנבחר דונלד טראמפ שגם התבטא בעבר נגד עולם הקריפטו – אבל כעת עומד בראש החץ שמעניק לגיטימציית על למטבעות הדיגיטליים. העולם משתנה וכך גם העמדות של בני האנוש.
